Liquidez e financiamento: como conseguir liquidez para a sua empresa ou startup

Se você está prestes a começar um projeto, com certeza já pensou no tema da liquidez e do financiamento.

São dois conceitos que andam de mãos dadas e que, para os empreendedores, podem ser um pesadelo e uma verdadeira dor de cabeça, pelo menos nas etapas iniciais do negócio.

No entanto, apesar da aversão que possam gerar nas pessoas, é um tema fundamental para toda startup, pois deles depende o futuro financeiro da sua empresa e que ela se mantenha estável a longo prazo.

Claro, outros fatores também influenciam, mas, em grande parte, a liquidez e o financiamento têm um papel crucial.

Mas o que são liquidez e financiamento e por que são tão importantes para os empreendedores? Falaremos disso e de outros temas relacionados neste post, então vamos primeiro ao básico: a definição.

O que é liquidez?

Liquidez é a capacidade que uma empresa tem de converter seus diversos ativos em dinheiro, sem perder valor e no menor período de tempo possível.

Geralmente esse dinheiro é usado para os diversos gastos de curto prazo de que uma empresa precisa.

Agora, é comum que uma empresa — e, na verdade, até uma pessoa — tenha diversos “ativos”, que em geral seriam qualquer propriedade transferível por dinheiro, incluindo dinheiro em espécie, como cédulas, moedas ou depósitos bancários, até propriedades ou bens como imóveis, carros e similares.

E é importante ter em mente que um ativo pode ser mais ou menos líquido que outro. Comecemos, por exemplo, com a cédula, a moeda ou o depósito bancário.

Esses são considerados ativos da empresa, mas com a peculiaridade de terem liquidez total, ou seja, você pode entregar uma nota de 500€, que seria um ativo, como uma representação direta do dinheiro, já que ela se torna efetiva imediatamente; o mesmo acontece se você fizer uma transferência ou pagar algum produto com moedas.

Já isso não acontece da mesma forma com outros ativos, como as ações de uma empresa ou algum imóvel, pois ambos exigem mais tempo para se converterem em dinheiro em espécie, à espera de que apareça algum comprador disposto a pagar por esse ativo, a ponto de o valor dele poder se alterar.

Isso faz com que sejam considerados ativos com menor liquidez.

Por que a liquidez é importante para uma startup?

Como empreendedor, você precisa arcar com uma série de gastos de diferentes tipos, seja um investimento para a aquisição de matéria-prima, maquinário ou o aluguel de um estabelecimento, até gastos de produção e pagamento dos funcionários.

Para poder arcar com todos esses gastos, que em sua maioria são regulares e necessários, você precisa ter uma boa liquidez, ou seja, ativos que você possa converter em dinheiro imediatamente e que lhe permitam cobrir essas necessidades a qualquer momento para assim poder continuar operando o seu negócio.

Parece óbvio, mas é muito importante: lembre-se de que existem muitas variáveis no mercado, então os custos de operação de uma empresa podem mudar de um dia para o outro, e as suas receitas precisam correr atrás para cobrir essas mudanças nos custos no menor tempo possível.

Claro, sempre é possível fazer uma estimativa do que o seu negócio pode gerar em determinado período, mas é só isso, uma estimativa, e assim como acontece com os custos, ela está sujeita a mudanças.

E isso não é tudo, pois a situação mencionada só se aplica quando falamos de uma empresa ou negócio já estabelecido, com uma trajetória que lhe dá bases suficientes para se manter por conta própria e arcar com seus gastos, mas o que acontece com uma startup?

Como um novo negócio que ainda não começou a gerar dinheiro consegue cobrir todos esses gastos que são praticamente obrigatórios? De onde ele tira a liquidez necessária?

Bem, é aqui que entra em cena o financiamento.

Financiamento, um alívio para os novos empreendedores

Anteriormente, mencionei que a liquidez e o financiamento podem ser uma dor de cabeça para qualquer empreendedor, mas não por serem algo negativo em si, e sim porque normalmente, quando queremos começar um novo negócio, as quantias de dinheiro necessárias não são pouca coisa.

Imagine que você quer ter um restaurante porque a culinária é a sua paixão e sempre foi o seu sonho ter a sua própria rede de restaurantes. A partir dessa ideia, a quantia de dinheiro de que você vai precisar para começar é bastante elevada.

Estamos falando de que, para um estabelecimento, por menor que seja, você vai precisar alugar um local, adaptá-lo à sua ideia, pagar pelo maquinário e pelos equipamentos necessários, e também precisa de funcionários, a quem deve pagar um salário fixo, além da matéria-prima para cozinhar, entre outras obrigações.

São muitas as coisas de que você precisa e para todas elas precisa de dinheiro a curto prazo, mas de onde tirar essas quantias?

Ou, para dar um exemplo mais ligado aos negócios online, imagine que você cria um e-commerce e quer começar a ter visibilidade na internet graças ao blog:

Você precisa contratar um profissional ou uma agência que se encarregue de gerenciar o blog da sua empresa, alguém que cuide das redes sociais, um web designer que implemente tudo ao seu gosto, etc.

É nesse ponto que entra em cena o financiamento, que nada mais é do que o ato de aportar dinheiro a uma entidade, empresa ou indivíduo com um objetivo previamente estabelecido, como pode ser, neste caso, “abrir um novo restaurante”.

É uma alternativa viável para conseguir os fundos necessários a curto prazo para começar o seu negócio, e que ajuda a sustentar o seu empreendimento durante as primeiras etapas.

O que acontece com as startups?

Se voltarmos ao exemplo anterior do restaurante, sabemos que esse tipo de negócio exige um custo mais elevado e, portanto, é necessário um investimento maior.

No caso das startups, a situação é um pouco diferente, pois estamos falando de um tipo de empreendimento que, em princípio, tende muito ao âmbito tecnológico e que exige custos de investimento muito menores.

Além disso, os modelos de negócio usados nas startups costumam buscar minimizar ao máximo os custos de produção.

Isso implica que os gastos iniciais para colocar o negócio em funcionamento sejam consideravelmente menores do que os de muitos outros negócios.

Ainda assim, arcar com todos os gastos exigidos durante a etapa inicial não é algo que um empreendedor consiga fazer, pelo menos não quando se trata de um empreendedor comum que está acabando de entrar no mercado.

Por essa razão, o financiamento continua sendo um fator importante para as startups.

Tipos de financiamento

Outro ponto importante que você deve saber sobre o financiamento é que existem muitas maneiras de consegui-lo, ou seja, existem muitas formas de financiar os seus diferentes projetos, algumas mais viáveis para uma startup e outras com melhores benefícios para modelos de negócio mais tradicionais.

O melhor é que elas não são excludentes entre si, então sempre é uma boa opção elaborar um plano de financiamento que inclua mais de um desses métodos.

Agora, podemos agrupar os diferentes tipos ou métodos de financiamento em dois grupos: o primeiro é o financiamento próprio e o segundo é o financiamento de terceiros.

1) Financiamento próprio

Como o nome indica, o financiamento próprio é aquele que fica por conta do empreendedor ou dos empreendedores do negócio.

Esse tipo de financiamento em particular é uma constante em todos os negócios, já que é impossível começar uma startup sem ter um mínimo de fundos próprios ou, dito de outra forma, o negócio não seria seu.

Em geral, esse tipo de financiamento é feito com injeção de capital por parte dos envolvidos; em alguns casos também costumam ser usados outros bens como meio de investimento, como um imóvel, equipamento ou maquinário necessário.

Devido às vantagens do investimento próprio (não se endividar com empréstimos, entre outras coisas), muitas pessoas optam por começar uma startup em sociedade, ou seja, reunir um grupo de pessoas interessadas no projeto e, entre todas, investir para lançá-lo no mercado.

Um caso que vale destacar é “o Bootstrapping”, um modelo em que o empreendedor inicia seu negócio com fundos próprios e, além disso, o faz crescer sem precisar recorrer a métodos externos de financiamento.

Apesar de ter muitas vantagens a longo prazo, as startups que usam o Bootstrapping exigem muito mais trabalho e esforço, além de cuidado com cada passo que dão, já que o menor risco pode ser fatal para o negócio quando se tem fundos limitados.

Por exemplo, no meu caso foi assim, pois comecei investindo a partir da minha própria poupança para iniciar o meu próprio site de serviços de gestão de blogs e de otimização SEO para empreendedores.

Por outro lado, aqueles que conseguem ter sucesso com esse modelo de financiamento costumam gerar maior confiança em potenciais sócios e clientes, além de terem mais possibilidades de optar por um financiamento externo se quiserem expandir ou começar novos projetos.

2) Financiamento externo

Nesse caso, os empreendedores conseguem o dinheiro necessário por meio de terceiros ou entidades.

Geralmente, os terceiros que optam por investir em um novo negócio o fazem com o objetivo de obter benefícios, seja na forma de juros, de ações da empresa, entre outros.

Diferentemente do financiamento próprio, o externo lhe dá um fundo menos limitado, com o qual você poderá trabalhar com tranquilidade e dar os primeiros passos do seu negócio, pelo menos até que ele comece a adquirir liquidez suficiente para se sustentar sozinho.

Outra vantagem é que existem muitas formas de acessar esse tipo de financiamento.

Claro, nem tudo são flores: como eu disse, os envolvidos nesse tipo de investimento geralmente buscam um benefício, principalmente econômico, ou seja, gera-se uma dívida. Essa dívida pode ser uma faca de dois gumes, pois, embora o dinheiro emprestado permita que você dê a partida no seu negócio, você depende de que ele entre no mercado e gere lucros suficientes para pagar a dívida resultante do financiamento.

O que uma startup deve levar em conta para solicitar um financiamento?

Estamos falando de que, basicamente, o financiamento consiste em um empréstimo, mas como os investidores sabem se o seu negócio vale a pena?

Não estamos falando de um negócio que tem trajetória e que pode respaldar o risco do financiamento com a sua liquidez, mas de uma startup que está apenas começando a dar os primeiros passos e que não gera receitas capazes de tranquilizar os investidores.

Ou por acaso você emprestaria grandes quantias de dinheiro a alguém que está acabando de conhecer, sem algo que lhe garanta que vai recuperá-lo?

Obviamente não, e os investidores também não o farão.

Por essa razão, toda startup precisa ter um plano de negócios e, sobretudo, um plano econômico-financeiro que respalde a sua ideia de forma objetiva, para que os investidores possam estimar a viabilidade, a rentabilidade e a potencial liquidez da sua empresa; assim, podem ter certeza de que o dinheiro deles não só poderá ser recuperado, como também valerá a pena financiar o seu negócio.

O que é um plano financeiro?

Em poucas palavras, um plano financeiro é uma parte do plano econômico da sua empresa e nele é feita uma estimativa, a mais objetiva possível, da viabilidade e da rentabilidade do seu negócio a médio e longo prazo.

Nesse plano em particular, devem ser levados em conta os seguintes fatores:

⮚ Financiamento necessário

O total do dinheiro que se estima necessário para poder iniciar a startup e realizar suas operações, considerando todos os aspectos que isso envolve.

⮚ Financiamento próprio

Corresponde ao dinheiro de que o empreendedor ou os empreendedores dispõem para realizar o projeto.

Pessoalmente, aconselho que você tente ter entre 30 e 50% do dinheiro necessário para financiar o projeto, já que essa é a proporção exigida por muitos tipos de investidores.

⮚ Financiamento de terceiros

Corresponde ao financiamento de terceiros que você estima necessário para realizar o projeto.

Em poucas palavras, nesta parte do seu plano você diz de quanto dinheiro precisa por parte dos investidores; tenha em mente que ele costuma ser dividido entre diferentes métodos de financiamento, então nem tudo é responsabilidade de uma mesma entidade ou indivíduo.

Também se levam em conta informações relacionadas, como o prazo estimado para devolver o investimento e a porcentagem de juros estimada para cada empréstimo.

⮚ Capital de giro ou capital circulante

Basicamente corresponde aos fundos necessários para financiar os ativos circulantes da empresa, e costuma-se levar em conta tanto o financiamento próprio quanto o de terceiros.

⮚ Previsão de fluxo de caixa

Trata-se de uma estimativa dos recebimentos e pagamentos que a startup vai realizar durante o seu primeiro ano de funcionamento. Alguns conceitos relacionados que você deve conhecer são:

− Pagamento: Consiste em tudo o que se refere à saída de dinheiro por obrigações financeiras, como os gastos e o pagamento aos investidores.

− Recebimento: Ao contrário do pagamento, refere-se a todo o dinheiro que entra na empresa, geralmente pelo recebimento de faturas, entre outros.

− Gasto: Corresponde às saídas de dinheiro relacionadas com matéria-prima, maquinário e demais bens e serviços que intervêm na produção da empresa.

− Receita: Refere-se aos valores obtidos pela venda de produtos ou pela prestação de serviços.

⮚ Demonstração de resultados

Também conhecida como Perdas e Ganhos. Nesta parte busca-se estimar o desempenho econômico da empresa em um determinado período.

Levam-se em conta todas as operações realizadas pela empresa durante esse período, desde receitas até gastos, além de outros aspectos, como a receita por venda, o custo de produção de cada produto, a quantidade de produtos que se estima vender, etc.

⮚ Balanço patrimonial

Por fim, no balanço patrimonial busca-se dar uma visão estimada de como a empresa estará em um determinado período, seja de meses ou de anos.

Consideram-se todos os aspectos financeiros possíveis, como o estado dos investimentos realizados, o estado de seus ativos e de seus passivos, entre outros aspectos.

Lembre-se: embora se trate de estimativas, é muito importante que você as faça da forma mais específica e realista possível. E a melhor forma de conseguir isso é usar números claros em todos os momentos, então será necessário que você faça uma pesquisa aprofundada do mercado atual e dos potenciais fornecedores.

Dessa forma, você terá mais chances de conseguir financiamento externo, mostrando a rentabilidade, a viabilidade e a liquidez da sua ideia aos potenciais investidores.

Quais métodos de financiamento são ideais para uma startup?

Chegando a este ponto, e para finalizar, gostaria de falar sobre alguns métodos que são muito viáveis para quem está começando uma startup e não sabe onde recorrer. Lembre-se de que nenhum deles é exclusivo, então você pode combiná-los conforme lhe convier.

1. Familiares, amigos e conhecidos interessados

O primeiro método que proponho é, na verdade, um dos mais simples, no sentido de que você passa por processos menos burocráticos e é mais flexível quanto aos prazos de pagamento.

Trata-se de recorrer a amigos, familiares e conhecidos que possam estar interessados na sua ideia de negócio e queiram investir nela.

Esse método também tem uma vantagem crucial: na maioria dos casos, não costuma ter juros, pois os envolvidos têm um relacionamento pessoal prévio; em compensação, podem exigir outros tipos de benefícios, como participação na empresa ou acesso ao seu produto ou serviço, dependendo de qual seja.

Por outro lado, a principal desvantagem é a quantia de dinheiro que se pode obter por meio desse financiamento, que é realmente limitada. No entanto, apesar disso, é um método excelente para dar os primeiros passos, já que permite arcar com o que está relacionado à criação da marca e a outros processos burocráticos que exigem dinheiro para estabelecer a empresa legalmente.

2. Bancos e créditos

Uma das opções mais viáveis para conseguir os fundos necessários para um novo negócio é por meio de empréstimos, e estes, em geral, você pode conseguir por meio de créditos ou empréstimos bancários.

Obviamente há um processo no meio do caminho e, dependendo da sua ideia ou de como você estruturar o seu plano econômico e financeiro, o empréstimo pode ser aprovado ou não. No entanto, é a maneira mais rápida de buscar os fundos para pôr o seu negócio em marcha.

Uma vantagem dos bancos é que eles não costumam trabalhar com juros muito elevados em comparação com outras alternativas de empréstimo, embora, claro, isso dependa em grande parte do banco ou da entidade a que você recorrer para o empréstimo. Por outro lado, os prazos de pagamento costumam ser relativamente confortáveis, embora não tanto quanto quando você pede emprestado a amigos e familiares.

Alguns bancos na Espanha chegam a oferecer programas de subsídio para empreendedores que ajudam a amortizar parcialmente os gastos.

A única desvantagem, talvez, é que em geral as instituições bancárias exigem muitas garantias em troca dos benefícios mencionados, além de que, no caso dos bancos, a supervisão por parte da instituição é escassa.

3. Equity crowdfunding

Essa modalidade consiste basicamente em que os investidores aportem dinheiro à sua empresa em troca de ações e participações nela.

Isso inclui, além disso, poder opinar sobre o desenvolvimento dela, criando uma espécie de sociedade que gerenciará a empresa, cada um com uma porcentagem de ações estabelecida em função do investimento realizado.

Embora seja um método eficaz para conseguir fundos, é um pouco arriscado, já que você está dando participação na sua empresa a terceiros; por essa razão, é importante escolher com cuidado os seus investidores caso opte por essa alternativa.

Caso lhe interesse, você sempre pode recorrer a agências encarregadas de conectar startups e empreendedores com potenciais investidores que possam se interessar pela sua ideia e modelo de negócio.

Por fim, recomendo que você opte por essa alternativa depois de concluir a etapa inicial, quando o seu negócio já estiver em andamento, mas ainda em fase de expansão.

4. Investidores privados

Trata-se de um modelo no qual as pessoas podem se interessar pela sua ideia e modelo de negócio ou enxergar futuro nela.

Em geral, esse tipo de pessoa investe em troca de ações ou, em alguns casos, faz empréstimos com juros e prazos variados.

Geralmente não se recorre a esse tipo de investidor a menos que a sua empresa já esteja operando, ou seja, que você já tenha dado os primeiros passos e tenha pelo menos protótipos do seu produto ou serviço.

Costumam ser menos limitados na hora de investir grandes quantias, o que é uma vantagem; além disso, salvo casos excepcionais, costumam deixar as decisões nas mãos dos empreendedores.

Recomendo essa opção na etapa de expansão, quando o seu negócio já estiver operando, mas você quiser expandi-lo ainda mais, buscando maior produção ou um alcance mais amplo.

Financiamento da empresa e marketing online

Em relação a este ponto, existem 2 tipos de negócios: os que perdem dinheiro com o marketing online e os que ganham.

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Conclusões

Empreender não é fácil: começar uma startup leva tempo e trabalho, e não basta ficar apenas alguns meses ou meio ano para começar a ver os frutos.

Muitas vezes, uma empresa não sai da fase inicial, mesmo depois de passar um ou dois anos, e durante esse período você deve considerar que os gastos sobem e sobem.

A liquidez de uma empresa é importante, e para ter uma boa liquidez a médio e longo prazo é necessário que a empresa tenha um bom começo; isso exige dinheiro, dinheiro que você pode obter com um bom plano de financiamento e trabalho duro.

Recomendo que, no início, você se dedique a desenvolver bem a sua ideia e o seu modelo de negócio, assim poderá optar pelas melhores opções de financiamento.

Ofereça a eles algo que os cative e os conquiste, para que sejam eles a querer investir no seu negócio.

Se for possível financiar a sua startup por meios próprios, faça isso. Talvez não seja o mais recomendável para começar, e as consequências podem ser grandes, mas a satisfação e a liberdade que isso traz se transformam em asas que vão impulsionar você a seguir em frente com mais força.

Mesmo assim, nunca deixe os investidores de lado.

Lembre-se: um negócio não tem sucesso só por ter uma grande ideia; ele precisa de dedicação e de trabalho duro e inteligente, que não é a mesma coisa. Vá em frente com a sua startup e muito sucesso!

A gestão financeira não termina com o financiamento inicial: descubra também como evitar as fugas de capital que fazem muitas empresas perderem dinheiro e o que exatamente faz um CFO dentro dessa gestão.

Perguntas frequentes

Estas são as dúvidas mais comuns sobre liquidez e financiamento.

O que é a liquidez de uma empresa?

A capacidade de pagar as dívidas de curto prazo com o dinheiro que ela tem ou com bens que pode converter rapidamente em dinheiro.

Como se mede a liquidez?

Com o índice de liquidez: ativo circulante dividido pelo passivo circulante. Como referência, costuma-se considerar razoável um valor entre 1,5 e 2.

O que é financiamento não dilutivo?

É aquele que não obriga você a ceder parte da empresa: empréstimos, subsídios ou adiantamentos de clientes. O dilutivo, por outro lado, entra em troca de participação na empresa, como o dos investidores.

Como conseguir liquidez para o meu negócio?

Recebendo antes (adiantamentos ou prazos mais curtos), negociando prazos maiores com os fornecedores, com uma linha de crédito ou o factoring, e vendendo o estoque parado.

Qual é a diferença entre liquidez e solvência?

A liquidez mede se você consegue pagar a curto prazo. A solvência mede se, com tudo o que você tem, consegue arcar com todas as suas dívidas.